Производитель оперативной памяти отчитался о рекордной выручке и предупредил, что цены продолжат расти, а дефицит не исчезнет даже после запуска новых заводов.
Micron Technology, один из главных производителей оперативной памяти, отчитался за квартал. Выручка от продажи только динамической памяти DRAM составила 39,8 миллиарда долларов. Это в три с половиной раза больше, чем год назад. И рост продолжится, потому что весь объём производства на 2027 год уже распродан.
Главный драйвер — серверная память HBM. Она нужна дата-центрам и системам искусственного интеллекта. Генеральный директор Санджей Мехротра заявил прямо: клиенты будут платить за память ещё больше, чем раньше. Спрос превышает предложение, и в ближайшие годы ситуация только ужесточится.
Почему HBM стал узким горлышком
Память HBM — это не обычные модули для домашнего ПК. Это стеки DRAM, которые ставятся рядом с топовыми ИИ-ускорителями. Без них обучение нейросетей замедляется. Micron входит в тройку компаний мира, способных выпускать такую память в промышленных масштабах. Остальные — Samsung и SK Hynix. Все три уже распродали мощности на 2026 и 2027 годы по долгосрочным контрактам.
Micron сотрудничает с Nvidia по кастомизации HBM4E. Компания рассчитывает стать первой, кто предложит заказчику персонализированную память. Но даже это не поможет быстро насытить рынок. Производство HBM сложнее и дороже обычной DRAM, а мощности ограничены.
Новые заводы не спасут
Micron вложит около 200 миллиардов долларов в расширение производства. Новые фабрики в Айдахо и Нью-Йорке заработают только к 2028 году. Но руководство предупреждает: мгновенно дефицит они не устранят. Спрос будет выше предложения ещё долго, а память продолжит дорожать.
Пока одни сегменты растут, другие страдают. Из-за приоритета HBM и серверной DRAM выпуск обычных модулей для ПК и смартфонов сокращается. Цены на потребительские DDR4 и DDR5 уже выросли в несколько раз. Розничные наборы 32 ГБ DDR5 стоят от 30 000 до 40 000 рублей. Это в разы больше, чем два года назад.
Что это значит для нас
Сборка нового ПК или апгрейд в 2026–2027 годах обойдётся заметно дороже. Ждать снижения цен бессмысленно — производители заинтересованы в умеренном дефиците, чтобы держать высокую маржу. Аналитики сходятся: ощутимое облегчение наступит не раньше второй половины 2027-го или начала 2028-го. До этого момента память останется роскошью.
Micron уже распродала всё, что выпустит в следующем году. Samsung призналась, что законтрактовала 70% памяти до 2031 года. Рынок перестраивается под ИИ, а обычные пользователи просто платят по счетам. Остаётся следить за анонсами и надеяться, что новые заводы всё-таки изменят расклад.